HIGHLIGHT SAHAM-SAHAM PADA PENUTUPAN 23 DESEMBER 2010

Saham-saham top gainer

AUTO

Terjadi peningkatan yang pesat pada sisi earning power/laba dimulai pada Q1 s/d Q3 sebesar lebih dari 20 % hal ini ternyata sejalan dengan apa yang terjadi pada saham grup ASII yang mana harga pasarnya sudah mendekati valuasi maksimumnya. Sedangkan AUTO karena tidak se aktif ASII pasar baru menilai saham ini pada kinerja 2009 atau awal Q1, sehingga saham ini mencapai potensi kenaikan yang cukup besar yaitu akan mencapai 23.000 pada 3-4 bulan mendatang, sedangkan harga sekarang adalah 14.100. Valuasi ini diperkuat dengan menurunnya tingkat suku bunga secara terus menerus dalam beberapa bulan ini.

BUMI

Setelah akuisisi Valar Plc menjadi pemilik mayoritas tercermin dalam laporan keuangan Q3 terjadi peningkatan earning power/laba lebih dari 50 % yang selanjutnya terlihat pada menguatnya aktiva lancarnya. Peningkatan laba sebesar ini belum terlihat pada Q1 dan q2. Sebelumnya BUMI sangat spekulatif, saat ini BUMI memiliki upside potential dalam  bulan kedepan akan mencapai nilai 6000 atau bahkan lebih. Akan tetapi BUMI tetap menyimpan risiko drop harga dengan cepat apabila terjadi perubahan trend IHSG menjadi bearish, BUMI memiliki risiko drop mencapai 2.700-3.000 Sat ini BUMI berada di level 3.000. Jadi saat ini waktu yang tepat untuk mengkoleksi saham ini.

SCMA

Peningkatan earning power/laba pada Q3 ini lebih dari 25 % memperbaiki kinerja rugi/laba dan neraca disamping menurunnya yield surat utang Negara dari 10% di 2009 ke 7.41% saat ini. SCMA bukanlah saham yang aktif tetapi dalam historisnya harga akan mengikuti valuasi kinerja keuangannya. Dibanding 2009 valuasi masih di level 1.700-2.300 dimana harga saat ini 3.325 valuasi 2010 Q3 mencapai 3.700-4.300. Saham ini memang layak di beli karena masih lebih rendah dari valuasi konservatifnya.

Saham-saham top Loser

ITMG

Saham ini dengan asumsi kinerja th 2009 dengan menggunakan tingkat suku bunga saat ini akan terjadi peningkatan valuasi dari 30.000 ke 58.300 sedangkan saat ini harga mencapai 50.350 dan saham ini hanya memiliki downside yang kecil yaitu 57.000. Meskipun menurun saham ini historisnya memiliki trend meningkat terus.

PTBA

Saham ini mengalami penurunan dan sekarang dilevel 21.200, valuasi PTBA saat ini adalah maksimum di 19.400, jadi masih terlalu mahal sedangkan valuasi konservatifnya di level 18.600. PTBA memang mengalami penurunan level earning dari 2009-2010 sebesar 33 %, karena secara historis pada 2 tahun terakhir saham ini naik terus, maka dalam 3 bulan terakhir diperkirakan akan menurun sampai 18.000an.

PGAS

Saham ini menurun saat closing 23/12, tetapi dilihat valuasinya earning PGAS naik pesat sebesar 70 % dan valuasi meningkat dari level konservatif th 2009, yaitu 2.000 ke level diatas 8.000 . Saham ini memang tidak begitu aktif, sehingga dengan valuasi seperti ini layak untuk dibeli dan disimpan paling tidak 3 bulan mendatang diperkirakan akan mendekati harga 7.500-8.000